微程序资讯股份有限公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
5,303.30
increased by 934.19
1周
5,080.75
increased by 711.64
1个月
4,595.55
increased by 226.44
更新于2026年11月11日星期三 UTC 21:16
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2023年12月22日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.996 时，非流动性冲击的半衰期为 155个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加247%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约155天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加247%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 5.0000 | 0.17 |
| αARCH | 0.0640 | 1.80* |
| βGARCH | 0.8526 | 37.05*** |
| γ杠杆 | 0.1579 | 2.25** |
0.996
持续性155天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.0000 | 0.17 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0640 | 1.80* |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8526 | 37.05*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1579 | 2.25** |
持续性:
0.996
半衰期:
155天
微程序资讯股份有限公司其他分析
国际股票的其他非对称流动性模型分析