V-Lab
来颉流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
1,614.19
increased by 311.80
1周
1,231.44
decreased by 70.95
1个月
1,020.69
decreased by 281.70
更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:29
参数估计
2020年11月27日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 437个交易日（约1.7年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加187%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约437天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加187%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4472 | 0.93 |
| αARCH | 0.0824 | 2.43** |
| βGARCH | 0.8390 | 32.05*** |
| γ杠杆 | 0.1541 | 3.47*** |
0.998
持续性437天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4472 | 0.93 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0824 | 2.43** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8390 | 32.05*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1541 | 3.47*** |
持续性:
0.998
半衰期:
437天
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