V-Lab
来颉流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
709.65
decreased by 89.58
1周
799.77
increased by 0.54
1个月
1,101.78
increased by 302.55
更新于2026年10月1日星期四 UTC 21:57
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2020年11月27日 至 2026年9月24日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 426个交易日（约1.7年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加192%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约426天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加192%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4429 | 0.92 |
| αARCH | 0.0813 | 2.41** |
| βGARCH | 0.8391 | 32.06*** |
| γ杠杆 | 0.1559 | 3.54*** |
0.998
持续性426天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4429 | 0.92 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0813 | 2.41** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8391 | 32.06*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1559 | 3.54*** |
持续性:
0.998
半衰期:
426天
国际股票的其他非对称流动性模型分析