Savur Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS流动性分析（ILLIQ-MFMEM模型）

高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义

2026年10月27日星期二的非流动性预测

1天

635.50

increased by 27.28

1周

580.95

decreased by 27.27

1个月

376.40

decreased by 231.82

更新于2026年10月27日星期二 UTC 21:30

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时间范围:

从

24-10-26

至

26-10-26

6月 ·

全部

新息冲击曲线

收益如何影响次日的非流动性

非流动性预测

非流动性如何随时间演变

参数估计

2026年3月6日至 2026年10月23日

模型洞察

在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 11363个交易日（约45.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。该多频率模型将非流动性拆分为快速的短期成分和一个在样本期内漂移的缓慢变化的长期水平，而非恒定基准。

非对称性: 非流动性几乎完全由负收益驱动

μ

ILLIQ-MFMEM 模型

点击查看方程

高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约11363天非对称性: 非流动性几乎完全由负收益驱动

参数	值	t统计量
m窗口	26
αARCH	0.0000	5.00***
βGARCH	0.7499	730.21***
γ杠杆	0.5000	244.14***
λ₁τ截距	2.1557	0.00
λ₂预测调整	0.0003	26.20***
λ₃τ持续性	0.9997	57.46***

1.000

持续性

11363天

半衰期

μ

ILLIQ-MFMEM 模型

点击查看方程

参数	值	t统计量
m 窗口滚动窗口长度	26
α ARCH 对平方冲击的反应	0.0000	5.00***
β GARCH 波动率持续性	0.7499	730.21***
γ 杠杆对负向冲击的额外反应	0.5000	244.14***
λ₁ τ截距基线长期系数	2.1557	0.00
λ₂ 预测调整预测表现敏感度	0.0003	26.20***
λ₃ τ持续性长期因子持续性	0.9997	57.46***

持续性: