Wilshire 5000 Total Market Index非对称指数乘法误差模型（波动性分析模型）
2026年11月9日 星期一的波动率预测
1天
21.24%
decreased by 3.35%
1周
19.63%
decreased by 4.96%
1个月
15.76%
decreased by 8.83%
更新于2026年11月7日星期六 UTC 05:03
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2009年3月31日 至 2026年11月6日模型洞察
该资产表现出显著的杠杆效应：负收益使次日波动率比同等正收益多增加88%。 波动率幂次 δ = 0.84 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
μ
APMEM 模型
点击查看方程
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大88%δ = 0.84 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0459 | 7.19*** |
| αARCH | 0.2123 | 9.87*** |
| βGARCH | 0.7617 | 32.46*** |
| γ杠杆 | 0.3584 | 5.50*** |
| δ幂 | 0.8412 | 4.80*** |
0.929
持续性9天
半衰期μ
APMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0459 | 7.19*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2123 | 9.87*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7617 | 32.46*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.3584 | 5.50*** |
δ 幂 变换幂次 | 0.8412 | 4.80*** |
持续性:
0.929
半衰期:
9天
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