Nuveen Churchill Direct Lend流动性分析（ILLIQ-MFMEM模型）
2026年10月26日 星期一的非流动性预测
1天
4,188.66
decreased by 137.83
1周
4,456.19
increased by 129.70
1个月
3,941.75
decreased by 384.74
更新于2026年10月23日星期五 UTC 23:34
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2024年1月25日 至 2026年10月23日模型洞察
该资产表现出非对称流动性动态：负收益后非流动性的上升幅度比同等正收益后多13%。 该多频率模型将非流动性拆分为快速的短期成分和一个在样本期内漂移的缓慢变化的长期水平，而非恒定基准。
μ
ILLIQ-MFMEM 模型
点击查看方程
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加13%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| αARCH | 0.0605 | 8.56*** |
| βGARCH | 0.9255 | 103.99*** |
| γ杠杆 | 0.0078 | 2.54** |
| λ₁τ截距 | 6,348.8819 |
0.990
持续性68天
半衰期μ
ILLIQ-MFMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0605 | 8.56*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9255 | 103.99*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0078 | 2.54** |
λ₁ τ截距 基线长期系数 | 6,348.8819 |
持续性:
0.990
半衰期:
68天
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