相关性分析文档
概念性, 交互式 + 数学性
什么是相关性分析？
级别 1级别 1 (概念性)
相关性分析是研究金融资产如何随时间一起变动的学科。当我们说两个资产是“相关的”时，我们指的是它们的价格变动趋向于遵循相似的模式 - 当一个上涨时，另一个也趋向于上涨（正相关），或者当一个上涨时，另一个趋向于下跌（负相关）。
理解这些关系对现代金融是至关重要的，因为资产相关性决定了您在投资组合中可以实现多少分散化收益，您的对冲策略将有多有效，以及当您认为将风险分散到“不同”投资中时，您实际承担了多少风险。
现实世界的例子
投资组合分散化： 一个投资者同时持有科技股和公用事业股，期望它们在某种程度上独立变动。然而，在2008年金融危机期间，所有行业间的相关性都急剧增加，在最需要的时候减少了分散化收益。
货币对冲： 一个跨国公司需要对冲其欧元敞口。使用货币远期合约的有效性关键取决于欧元汇率与公司在欧洲市场业务表现之间的相关性。
风险管理： 银行的风险模型假设不同资产类别之间的特定相关性来计算风险价值。如果这些相关性意外变化，银行可能面临比预期大得多的损失。
本文档将带您从这些基本概念到能够捕获和预测相关性如何随时间演变的复杂数学模型，帮助您在一个相互关联的世界中做出更好的金融决策。
相关性模型
7个可用模型
基础模型
3个可用模型
中级
用于标准分析的核心波动率建模方法
使用案例: 标准波动率预测、风险测量和VaR计算
专业应用
4个可用模型
高级
针对高级场景和替代方法的特定领域模型
使用案例: 信用风险建模、多因子分析、厚尾分布、乘法误差模型和替代参数化