气候变化风险分析

简介

现代金融与风险管理的方法可用于对环境风险进行建模和衡量。这些风险是长期风险，自然会影响包括保险在内的资产组合决策。在我们的气候风险分析中，我们关注构建于对冲气候变化风险的投资组合的表现。

长期风险的金融分析

风险的本质即未来的不确定性、价值损失的可能性。在金融研究和实际操作中，我们常以风险价值（Value at Risk）、预期损失（Expected Shortfall）或其他尾部风险指标来衡量资产或投资组合价值损失的可能。一些风险来源于遥远的未来，我们对其损失的概率或大小可能只有非常粗略的了解。尽管如此，我们在日常生活和金融决策时仍然会将这些长期风险纳入考虑。例如，我们购买人寿保险与长期护理保险等来降低生老病死带来的损失。我们购买信用违约掉期、美国国债甚至黄金来降低金融资产的长期风险。另外一个例子则是我们对养老金的投入。

气候变化的长期风险

在过去的十余年来，气候变化的经济影响对许多投资者而言变成了一个重要的考量。我们不仅对气候变化有了更多、更深入的了解，气候变化也逐渐开始影响人们的生活。因此，投资者日益希望运用金融市场来构建在气候变化的负面影响最严重的情况下能够有较好投资回报的投资组合，以对冲气候变化风险。在我们的气候风险分析中，我们关注于这些投资组合。我们通过将长期风险分析的金融方法应用于这些投资组合，对他们的表现有了更好的了解。